Trading Strategier Relativ Verdi

Relativverdiefond DEFINISJON av relativverdiefond Et sikringsfond som søker å utnytte forskjeller i pris eller rente på samme eller tilsvarende verdipapirer. Relativverdien fondet handler om hull, i stedet for prisen på en bestemt sikkerhet alene. Det relative verdipapirfondet kan ta stilling hvis gapet mellom priser eller renter anses å ha nådd sin topp og forventes derfor å krympe eller kan ta stilling i en sikkerhet dersom tilsvarende verdipapirer opplever prisendringer. BREAKING DOWN Relative Value Funds En relative fondsleder vil ta lange posisjoner på verdipapirer som vurderes undervurdert, mens de tar korte posisjoner på verdipapirer som anses å være overvaluert. Fondforvaltere bestemmer hva de vurderer normale forskjeller i priser eller priser ved å undersøke historiske bevegelser, og ta posisjoner som utnytter hull til normal tilstand er nådd. Relativ verdi fond har en tendens til å være lavere risiko, og bedre i lav volatilitet markeder. Hvis markeder blir volatile, blir det vanskeligere å dra nytte av relative prisendringer, ettersom investorene blir villig til å dumpe visse verdipapirer for sikrere havner. Forståelse av relativverdigarbitrage Arbitrage med relativ verdi er en investeringsstrategi som søker å dra nytte av prisforskjeller mellom beslektede finansielle instrumenter, som for eksempel aksjer og obligasjoner, ved samtidig kjøp og salg av de ulike verdipapirene ved å tillate investorer å potensielt dra nytte av den ldquorelative valuerdquo av de to verdipapirene. Før vi forklarer det, vurderer letrsquos begrepet arbitrage. Arbitrage, i sin enkleste form, innebærer å kjøpe verdipapirer på ett marked for umiddelbar videresalg på et annet marked for å kunne dra nytte av en prisavvik. Men i hedgefondsverdenen refererer arbitrage mer generelt til samtidig kjøp og salg av to liknende verdipapirer, hvis priser, etter handelsmannens oppfatning, ikke er synkronisert med hva handelsmannen mener å være deres ldquotrue value. rdquo Fungerer på antatt at prisene vil gå tilbake til sann verdi over tid, vil selgeren selge kort den overpriced sikkerhet og kjøpe underpriced sikkerhet. Når prisene går tilbake til ekte verdi, kan handel bli likvidert til fortjeneste. (Husk at short selling bare låner en sikkerhet du donrsquot eier, selger den, så håper den faller i verdi, da kan du kjøpe den tilbake til en lavere pris enn du betalte for det og returnere lånte verdipapirer.) Arbitrage kan Brukes også til å kjøpe og selge to aksjer, to varer og mange andre verdipapirer. Relativ verdi arbitrage blir også referert til som ldquopairsrdquo trading. Thatrsquos fordi med investor i relativ verdi investerer en investor i et par relaterte verdipapirer. Ideelt sett vil disse verdipapirene ha høye korrelasjoner, noe som betyr at de vil ha en tendens til å bevege seg i samme retning samtidig. Aksjer i samme bransje som har handelshistorier av tilsvarende lengder benyttes ofte i arbitrage med relativ verdi. Automotive aksjer GM og Ford er gode eksempler, som er farmasøytiske aksjer Wyeth og Pfizer. Men indekser, for eksempel SampP 500 Index og Dow Jones Utilities Average, kan også brukes i relativ verdi arbitrage. Så kan indekssporingslagre, for eksempel QQQQ (som sporer Nasdaq Composite Index) eller SPY (som sporer SampP 500 Index). Faktisk når det gjelder å velge verdipapirer, er himmelen grensen: Arbitrage med relativ verdi fungerer ikke bare med aksjer, men også med futures, alternativer, valutaer og varer. Uansett hvilke verdipapirer som brukes, når prisene på de to verdipapirene divergemdashmeaning en sikkerhet stiger i verdi og den andre sikkerheten faller i verdiverdier, vinner arbitrageur en sikkerhet og shorts den andre. Når prisene samler seg igjen, lukker arbitrageur med relativ verdi handel. Fordi relativ verdi arbitrage krever at verdipapirer korreleres i pris, brukes den vanligvis i et sidelengs marked, som er et marked som ikke stiger eller faller, men handler innenfor et bestemt utvalg. Hvorvidt et marked vil fortsette å ligge innenfor et bestemt område, kan imidlertid være vanskelig å evaluere, da markeder kan endre retning raskt. Så, arbitrage med relativ verdi krever kunnskap og ferdighet til å evaluere ikke bare enkelte verdipapirer, men også markedene. På grunn av disse risikoene er store institusjonelle investorer, som hedgefond, private equity-selskaper og investeringsbanker, den største brukeren av relativ verdi abitrage. Sammendrag, da relativverdig arbitrage kan bidra til å øke avkastningen i vanskelige markedsmiljøer, for eksempel sidelengs markeder, krever det betydelig kompetanse og brukes best av avanserte investorer som er villige til å akseptere risikoen. Få omfattende og oppdatert informasjon om 6100 Hedge Funds, Funds of Funds og CTAs i Barclay Global Hedge Fund Database. GRATIS Live Data på 6481 Hedge Funds CTAsTop 5 Populære Trading Strategies Denne artikkelen vil vise deg noen av de vanligste handelsstrategiene, og også hvordan du kan analysere fordeler og ulemper ved hver enkelt til å bestemme det beste for din personlige handelsstil. De fem toppstrategiene vi vil dekke er som følger: Breakouts er en av de vanligste teknikkene som brukes i markedet for handel. De består av å identifisere et nøkkelprisnivå og deretter kjøpe eller selge som prisen bryter det forhåndsbestemte nivået. Forventningen er at hvis prisen har nok kraft til å bryte nivået, vil det fortsette å bevege seg i den retningen. Konseptet med en breakout er relativt enkelt og krever en moderat forståelse av støtte og motstand. Når markedet trender og beveger seg sterkt i en retning, sikrer breakout trading at du aldri går glipp av flytten. Generelt brudd er brukt når markedet allerede er på eller i nærheten av ekstremt høye nedturer i den siste tiden. Forventningen er at prisen vil fortsette å bevege seg med trenden og faktisk bryte ekstremt høyt og fortsette. Med dette i tankene, for å effektivt ta handelen, trenger vi bare å legge inn en ordre rett over det høye eller like under det lave, slik at handelen automatisk kommer inn når prisen beveger seg. Disse kalles grenseordrer. Det er veldig viktig å unngå handelsbrudd når markedet ikke trender, fordi dette vil resultere i falske handler som medfører tap. Årsaken til tapene er at markedet ikke har fart for å fortsette bevegelsen utover de ekstreme høyder og nedturer. Når prisen treffer disse områdene, faller den vanligvis da tilbake i forrige rekkefølge, noe som resulterer i tap for handelsmenn som prøver å holde seg i retning av bevegelsen. Retracements Retracements krever et litt annet ferdighetssett og dreier seg om handelsmannen som identifiserer en klar retning for at prisen skal bevege seg inn og være trygg på at prisen vil fortsette å bevege seg inn. Denne strategien er basert på det faktum at etter hvert trekk i den forventede retningen, Prisen vil midlertidig reversere som handelsmenn tar fortjeneste og nybegynnere deltar forsøk på å handle i motsatt retning. Disse pullbacks eller retracements tilbyr faktisk profesjonelle handelsfolk med en mye bedre pris å komme inn i den opprinnelige retning like før fortsettelsen av flyttingen. Ved handel med omskoling blir også støtte og motstand brukt, som med break outs. Fundamentalanalyse er også avgjørende for denne typen handel. Når det første trekket har skjedd, vil handelsmenn være oppmerksomme på de ulike prisnivåene som allerede er overtrådt i det opprinnelige trekket. De legger særlig vekt på viktige nivåer av støtte og motstand og områder på prisdiagrammet som 00 nivåer. Dette er nivåene de vil se på å kjøpe eller selge fra senere. Retracements brukes kun av handelsmenn i tider når kortsiktige følelser endres av økonomiske hendelser og nyheter. Denne nyheten kan forårsake midlertidige sjokk på markedet, noe som resulterer i disse tilbakekallingene mot retningen til det opprinnelige trekket. De første grunnene til flyttingen kan fortsatt være på plass, men kortsiktige hendelser kan føre til at investorer blir nervøse og tar fortjeneste, noe som igjen fører til retracement. Fordi de opprinnelige forholdene forblir dette, tilbyr andre profesjonelle investorer muligheten til å komme tilbake til flyturen til en bedre pris, som de ofte gjør. Retracement trading er generelt ineffektiv når det ikke er noen klare grunnleggende grunner for flyttingen i utgangspunktet. Derfor, hvis du ser et stort trekk, men ikke kan identifisere en klar grunnleggende grunn til dette trekket, kan retningen endres raskt, og det som synes å være en retracement, kan faktisk vise seg å være et nytt trekk i motsatt retning. Dette vil resultere i tap for alle som prøver å handle i takt med det opprinnelige trekket. Relativ verdi er attraktiviteten målt i forhold til risiko, likviditet og retur av ett instrument i forhold til en annen, eller for et gitt instrument, med en løpetid i forhold til en annen. Begrepet brukes i økonomi, næringsliv eller investering. LJH Global Investments: Relativverdifond omfatter en rekke midler som investerer i obligasjoner og egenkapital, men er ikke avhengige av retningen av markedsbevegelser. Mer Finans Encyclopedia: Tiltrengningen målt i forhold til risiko, likviditet og retur av ett instrument i forhold til en annen, eller for et gitt instrument, av en modenhet i forhold til en annen. Mer AIG Global Investment Group: Strategien med relative verdier innebærer samtidig lange og korte posisjoner i nært beslektede markeder. Flere Gutmann Private Bankers: Strategien for relativeverdier utviklet seg fra den klassiske arbitrage-strategien, som ikke lenger er mye gjeldende i sin opprinnelige form på grunn av økt markedsintegrasjon og globalisering. Mer Bidrag til denne delen ved å klikke på 9650 topprelaterte verdier (eller markedsnøytral) strategier består av: Aksjemarked Neutral Event Driven Distressed Securities Merger Arbitrage Market Neutral Arbitrage Convertible Arbitrage Fixed Income Arbitrage Statistisk Arbitrage Bidra til denne delen ved å klikke på 9650 topp Noen Hedge Funds engasjere seg hovedsakelig i arbitrage-strategier i de globale aksje - og bedriftsmarkedet for gjeldspapirer, og utnytter mispricings mellom to relaterte og korrelerte verdipapirer. Typiske arbitrage-strategier inkluderer: arbitrage med fast inntekt, konvertibel obligasjonsarbitrage, pantsatt arbitrage og derivatarbitrage. Finanspolitikkforum: Sikringsfond med relativ verdi søker resultat ved å utnytte uregelmessigheter eller avvik i prisingen av aksjer, obligasjoner eller derivater. Mer HEDGE FUND RISIKO OG ANDRE OPPLYSNINGER Hedgefond, inkludert fond av midler (Hedge Funds), er uregistrerte private investeringspartnerskap, midler eller puljer som kan investere og handle i mange forskjellige markeder, strategier og instrumenter (inkludert verdipapirer, verdipapirer og derivater ) og er IKKE underlagt de samme lovkravene som verdipapirfond, herunder fondskrav til å gi visse periodiske og standardiserte pris - og verdivurderingsinformasjon til investorer. Det er betydelige risikoer ved å investere i Hedgefond. Personer som er interessert i å investere i Hedge Funds, bør nøye merke seg med følgende: Hedge Funds representerer spekulative investeringer og innebærer en høy grad av risiko. En investor kan miste alt eller en betydelig del av hisher-investeringen. Investorer må ha økonomisk evne, sofistikert erfaring og vilje til å bære risikoen for en investering i et hedgefond. En investering i et hedgefond bør være skjønnsmessig kapital avsatt strengt for spekulative formål. En investering i et Hedgefond er ikke egnet eller ønskelig for alle investorer. Kun kvalifiserte, kvalifiserte investorer kan investere i Hedge Funds. Hedgefonds tilbudsdokumenter blir ikke gjennomgått eller godkjent av føderale eller statlige regulatorer. Hedgefondene kan leveres (inkludert høyt utnyttet) og en sikringsfonds ytelse kan være volatil. En investering i et hedgefond kan være illikvid og det kan være betydelige restriksjoner på overføringsinteresser i et hedgefond. Det er ikke noe sekundærmarked for investorer i et Hedgefond, og ingen forventes å utvikle seg. Et sikringsfond kan ha liten eller ingen driftshistorie eller ytelse og kan bruke hypotetisk eller proforma ytelse som kanskje ikke reflekterer den faktiske handel utført av lederen eller rådgiveren og bør vurderes nøye. Investorer bør ikke plassere utilbørlig tillit til hypotetisk eller proforma ytelse. En Hedge Funds-leder eller rådgiver har total handelsmyndighet over Hedgefondet. Et sikringsfond kan bruke en enkelt rådgiver eller ansette en enkelt strategi, noe som kan bety mangel på diversifisering og høyere risiko. Et sikringsfond (for eksempel et fond av midler) og dets ledere eller rådgivere kan stole på handelsekspertise og erfaring fra tredjepartsforvaltere eller rådgivere, hvis identitet ikke kan bli offentliggjort til investorer. Et Hedgefond kan innebære et komplisert skattestruktur, som bør vurderes nøye. Et sikringsfond kan innebære strukturer eller strategier som kan føre til forsinkelser i viktig skatteinformasjon som sendes til investorer. Et sikringsfond kan ikke gi åpenhet om sine underliggende investeringer (herunder underfond i et fond av fondstruktur) til investorer. Hvis dette er tilfelle, vil det ikke være mulig for en investor å overvåke de spesifikke investeringene som er foretatt av Hedgefondet eller i et fond av fondskonstruksjon, å vite om underfondets investeringer er i samsvar med Hedgefonds investeringsstrategi eller risikonivåer. Et sikringsfond kan utføre en betydelig del av handelen på utenlandske børser eller over-the-counter-markeder, noe som kan bety høyere risiko. En hekkefondsavgift og - kostnad, som kan være betydelig uavhengig av eventuelle positive avkastninger, vil kompensere Hedgefondets handelsresultat. I et fond av midler eller lignende struktur er avgifter generelt belastet både i fondet og underfondets nivåer. Derfor vil gebyrer belastet investorer bli høyere enn de som belastes dersom investoren investerte direkte i underfondet. Hedge Funds er ikke pålagt å gi periodiske priser eller verdsettelsesinformasjon til investorer. Hedge Funds og deres managementadvisors kan være gjenstand for ulike interessekonflikter. Ovennevnte generelle oppsummering er ikke en fullstendig liste over risikoer og andre viktige opplysninger som er involvert i å investere i Hedge Funds, og med hensyn til et bestemt Hedgefond, er underlagt de mer komplette og spesifikke opplysningene i slike Hedgefonds respektive tilbudsdokumenter. Før investeringen foretas, bør en investor gjennomgå en oversikt over et hedgefond som tilbyr dokumenter med investorens økonomiske, juridiske og skattemessige rådgiver for å avgjøre om en investering i Hedgefondet er egnet for investoren i lys av investorens investeringsmål, økonomiske forhold og skatt situasjon. All ytelsesinformasjon antas å være netto av gjeldende avgifter, med mindre annet er spesifikt angitt. Ingen representasjon er gjort at et fond vil eller vil trolig oppnå sine mål eller at noen investor vil eller vil trolig oppnå resultater som er sammenlignbare med de som er vist eller vil gi noen gevinst i det hele tatt, eller vil kunne unngå å pådra seg betydelige tap. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis veiledende, og er ingen garanti for fremtidige resultater. Informasjonen på nettstedet er kun ment for informasjons-, utdannings - og forskningsformål. Ingenting på dette nettstedet er ment å være, og skal heller ikke tolkes eller brukes som finansiell, juridisk, skatte - eller investeringsrådgivning, være en oppfatning av hensiktsmessigheten eller egnetheten til en investering, eller som er ment å være et tilbud eller en anmodning om ethvert tilbud, å kjøpe eller selge noen sikkerhet eller en påtegning eller tilskyndelse til å investere i et fond eller fondssjef. Ingen slik tilbud eller oppfordring kan gis før levering av passende tilbudsdokumenter til kvalifiserte investorer. Før du foretar noen investeringer, bør du grundig gjennomgå de spesifikke fondene konfidensielle tilbudsdokumenter med din økonomiske, juridiske og skattemessige rådgiver og utføre slik due diligence som du (og de) anser passende. Vi gir ikke investeringsrådgivning, og ingen informasjon eller materiale på nettstedet skal påberopes for å gjøre investeringer eller andre beslutninger. Derfor påtar vi seg intet ansvar eller ansvar for ny investeringsbeslutning eller rådgivning, behandling eller tjenester som tilbys av noen investor eller noen person eller enhet nevnt, vist på eller knyttet til nettstedet. Informasjonen på dette nettstedet er fra og med den angitte datoen (er), er ikke en fullstendig beskrivelse av et fond, og er underlagt de mer komplette opplysningene og vilkårene i en bestemt fond som tilbyr dokumenter, som kan hentes direkte fra fondet. Visse av informasjonen, inkludert investeringsavkastning, verdsettelser, fondsmål og strategier, er levert av midlene eller deres agenter og andre tredjeparter, og selv om de trodde å være pålitelige, har de ikke blitt uavhengig verifisert, og dets fullstendighet og nøyaktighet kan ikke være garantert. Ingen garanti, uttrykkelig eller underforstått, er representert eller garantert angående nøyaktigheten, gyldigheten, aktualiteten, fullstendigheten eller egnetheten til denne informasjonen. Eventuelle indekser og andre finansielle referanseindekser er kun gitt som illustrasjonsformål, er ukontrollerte, reflekterer reinvestering av inntekter og utbytte og reflekterer ikke virkningen av rådgivende avgifter. Investorer kan ikke investere direkte i en indeks. Sammenligninger med indekser har begrensninger fordi indeksene har volatilitet og andre materielle egenskaper som kan avvike fra et bestemt hedgefond. For eksempel kan et sikringsfond vanligvis holde vesentlig færre verdipapirer enn det som er indeholdt i en indeks. Indekser kan også inneholde verdipapirer eller typer verdipapirer som ikke er sammenlignbare med de som handles av et sikringsfond. Derfor kan en sikringsfonds ytelse avvike vesentlig fra utførelsen av en indeks. På grunn av disse forskjellene, bør indeksene ikke påberopes som et nøyaktig mål for sammenligning.