Trading Utbytte Strategier

Handelsstrategier En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Hvordan bruke utbytteopptaksstrategien Utbytteopptaksstrategien er basert på en investeringsteknikk som fokuserer på raskt å fange utbytte utstedt av et selskap, uten å tenke på å holde investeringen over en lengre periode. Utdelingstiden nedenfor illustrerer de fire datoene investorene må forstå og overvåke for å effektivt implementere utbytteopptaksstrategien. For å lære mer, les Dissecting Declarations, Ex-Dividends og Record Dates.) Figur 1: Utbytte Tidslinjedeklarasjonsdato Styret kunngjør utbyttebetaling Ex - Dato (eller Ex-Dividend Date) Sikkerheten begynner å handle uten utbytte Dato for rekord Nåværende aksjonærer som på rekord vil motta utbytte Betalingsdato Selskapsemisjoner utbytte Betalinger Utbytte Capture Oversikt I motsetning til andre mer vanlige inntektsstrategier som senterer på å holde stabile utbytte som betaler aksjer for å generere en stabil inntektsstrøm, utvinnes utbyttefangster vanligvis med en kortsiktig tidshorisont hvor den underliggende aksjen noen ganger kan holdes for bare en enkelt dag. Den grunnleggende utbyttestrategien innebærer å kjøpe aksjer av aksjer før forfallsdato etterfulgt av et etterfølgende aksjesalg. Før utløpsdato gjenspeiler aksjekursen forventet utbyttebetaling. Fordi investorer som kjøper aksjene på ex-date ikke lenger mottar utbyttet, bør aksjekursen teoretisk sett falle med prisen på utbyttebeløpet. I praksis skjer dette ikke alltid. Avhengig av prisbevegelsen blir aksjene så solgt umiddelbart på forrige dato eller når prisen springer tilbake til sin opprinnelige verdi. En av de viktigste fordelene med utbytteopptaket til handel er at det er mange selskaper som betaler utbytte hver dag. Derfor kan en stor beholdning i en aksje rulles over jevnlig til nye stillinger, fange utbyttet på hvert trinn underveis. Med en betydelig innledende kapitalinvestering. investorer kan dra nytte av små og store utbytter som avkastning fra vellykket gjennomføring blir ofte kompensert. Når det er sagt, er det ofte best å fokusere på mellomstore bedrifter (3) med stor kapasitet for å minimere risikoen forbundet med mindre selskaper, samtidig som de fortsatt innser en bemerkelsesverdig utbetaling. En annen viktig attraksjon er mangelen på grunnleggende analyse som kreves for å utføre den relativt enkle strategien. Utbytteopptakseksempler En hypotetisk andel kan handle på 20 før utløpet, og aksjonærene har rett til et kommende kvartalsutbytte på 0,25. På ex-date bør aksjekursen falle til 19,75, men de investorene som bare kjøper aksjene nå, har ikke lenger rett til utbyttefordelingen. I utgangspunktet kan en investor kjøpe aksjene til 20, holde den i en dag og selge den på ex-date for 19.75 og motta fortsatt betaling på betalingsdagen. Potensialet for å generere rask tilgangsavkastning stammer fra fenomenet, hvor aksjene ikke faller til 19,75 som teorien vil foreslå, og selv når det forutsagte fallet faktisk opptrer, henter aksjene deres verdi kort tid etterpå. Den 27. april 2011 handlet aksjer av Coca Cola (NYSE: KO) på 66,52. Neste dag, den 28. april, opplyste styret et ordinært kvartalsutbytte på 47 cent og aksjen hoppet 41 cent til 66,93. Selv om teorien tilsier at prishoppet vil utgjøre hele utbyttet, spiller generell markedsvolatilitet en betydelig rolle i aksjeeffekten av aksjene. Seks uker senere, fredag ​​10. juni, handlet Coca Cola på 64,94 - dette ville være dagen da utbyttet investor ville kjøpe KO-aksjene. Følgende mandag 13. juni ble utbyttet deklarert og aksjekursen steg til 65,12 - dette ville være et ideelt utgangssted for handelsmannen som ikke bare ville kvalifisere seg til å motta utbyttet, men ville også realisere en gevinst. Dessverre er denne typen scenario ikke konsekvent i aksjemarkedene. men den ligger til grunn for strategiens generelle premiss. (Utforsk argumenter for og mot selskapets utbyttepolitikk.) Og lær hvordan selskaper bestemmer hvor mye de skal betale. Sjekk ut hvordan og hvorfor gjør selskaper betaler utbytte) Utbytte Capture Shortfalls Kvalifiserte utbytte beskattes enten 0 eller 15 avhengig av skattestatusen til investor. Utbytte innsamlet med en kortsiktig utbyttestrategi unnlater å oppfylle de nødvendige beholdningsbetingelsene for å motta den gunstige skattebehandlingen og blir derfor beskattet av investorens ordinære skattesats. Ifølge IRS. for å være kvalifisert for 015 skattesatsen. Du må ha holdt aksjen i mer enn 60 dager i løpet av 121-dagers perioden som begynner 60 dager før utbyttedato. Skatt spiller en viktig rolle i å redusere den potensielle netto fordelen av utbytteopptaksstrategien. Det er imidlertid viktig å merke seg at en investor kan unngå skatt på utbytte hvis fangststrategien er gjort i en IRA-handelskonto. (Finn ut hvordan lovgivningen vedtatt i 2003 er til fordel for både investorer og selskaper, og når det er planlagt å utløpe. Se Utbytteskattesatser: Hva Investorer trenger å vite.) Transaksjonskostnader reduserer ytterligere summen av realisert avkastning. I motsetning til Coke-eksemplet ovenfor vil prisen på aksjene falle på forfallsdagen, men ikke med hele utbyttet - hvis det deklarerte utbyttet er 50 cent, kan aksjekursen trekke seg tilbake med 40 cent. Eksklusive skatt fra ligningen er det kun 10 cent realisert per aksje. Når transaksjonskostnader for å kjøpe og selge verdipapirbeløpet til 25 på begge måter, må en betydelig mengde aksjer bare kjøpes for å dekke megleravgift. For å kapitalisere på strategiens fulde potensial er det behov for store stillinger. Som behandlet i den ovennevnte diskusjonen, er de potensielle gevinsten fra en ren utbytteopptaksstrategi vanligvis liten, mens mulige tap kan være betydelige dersom en negativ markedsbevegelse oppstår innenfor holdingsperioden. Et fall i børsverdi på forfallstidspunktet som overstiger utbyttebeløpet, kan tvinge investoren til å opprettholde posisjonen over lengre tid, og innføre systematisk og selskapsspesifikk risiko i strategien. Uønskede markedsbevegelser kan raskt eliminere eventuelle gevinster fra denne utbyttetilgangen. Slike risikoer er tilstede med alle tradinginvesting-strategier. For å minimere disse risikoene bør strategien fokuseres på kortsiktige beholdninger av store blue chip-selskaper. The Bottom Line Dividend capture strategier gir en alternativ investering tilnærming til inntektsøkende investorer. Proponenter av effektivmarkedshypotesen hevder at utbyttestrategien ikke er effektiv. Dette skyldes at aksjekursene vil stige med utbyttet i påvente av deklarasjonsdagen, fordi volatiliteten på markedet. Skatter og transaksjonskostnader reduserer muligheten til å finne risikofri profitt. På den annen side brukes denne teknikken ofte effektivt av toppledende porteføljeforvaltere som et middel til å realisere rask fortjeneste. Den ultimate testen for suksess eller fiasko i denne strategien er om det vil fungere for deg. (For relatert lesing, se Graving Into The Dividend Discount Model.) En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Når et aksje betaler et utbytte, trekkes utbyttet fra aksjekursen. For eksempel, hvis XYZ-aksjen handler til 100, vil den handle på 99 etter å ha betalt 1 utbytte. Empirisk bevis viser at når en aksje går utenfor utbytte, handler aksjen vanligvis over sin tidligere utbyttepris. En 100 aksje som betaler et 1 utbytte vil handle over 99 på det åpne mesteparten av tiden. Å tjene på dette krever at aksjen er kjøpt ved handelstidspunktet dagen før en aksje går utenfor utbytte. Aksjene må selges påfølgende dag, ex-dividend dagen, umiddelbart ved åpningen. Bare hvor mye som kan gjøres ved å utveksle utbytte, avhenger av hvor mye aksjen handler over ex-dividend på det åpne. Statistisk taper aksjer som betaler mer enn 3 årlig bare 72 av utbytteverdien når markedet åpner på ex-dividend date. Tenk 100.000 aksjer som betaler kvartalsutbytte med 4 årlig avkastning. En kvartalsvis utbyttebetaling vil være lik 1000. Teoretisk sett vil verdien av denne aksjen falle til 99.000. Hvis denne aksjen bare taper 72 av utbytteverdien, vil verdien av aksjen falle til 99.280. Innehaveren av aksjen vil pådra seg et kapitteltap på 720, og deretter motta 1000 på utbetalingsdagen, for et nettoresultat på 280. Kostnaden for rundturstransporten skal trekkes fra transaksjonen, og det vil redusere totalavkastningen . En betydelig fordel av handelsutbytte er den potensielle skattefordelen. Utbytteinntekter beskattes til 15, mens det påløpte tapet kan trekkes tilbake til marginalskattesatsen. Denne frekvensen varierer avhengig av skattekonsollen. En skattyter med 33 marginalskattesats ville ha den ekstra fordelen ved å betale en skattesats redusert med 18 på 1000 utbyttet. I eksempeleksempelet ovenfor vil den umiddelbare fordelen være 280 mindre provisjoner, og den utsatte ytelsen vil være 18 av 720. Selv om denne avkastningen på investeringen kan virke liten, kan fordelen realiseres ofte, og summen av disse handler kan være betydelig . Ulempene ved handel med utbytte er: En stor del av kapitalen må legges i fare for en relativt liten avkastning. Det er strategier for å redusere eller eliminere denne risikoen ved hjelp av alternativer (se neste avsnitt). Tanken om å bli utsatt for over natten risiko kan være uakseptabel for de fleste erfarne forhandlere. Utbyttefordelingen er utilgjengelig i perioden mellom utbyttedato og betalingsdato. Gjennomføring av denne strategien krever sporing av utbyttebetalinger Handler må gjøres ved avslutning av handel og igjen ved åpent hver gang utbytte spilles, som krever at handelsmannen er tilgjengelig for handel med hyppige intervaller. Fordelene er: Netto tap på kapital er vanligvis mindre enn utbytteutbetalingen Redusert skatteforpliktelse, siden utbytte beskattes til lavere rente enn enn gevinster. Utsatt skatt, dersom betalingsdagen er i kalenderåret etter utbyttedato Det er retningslinjer for handelsutbytte: sett minimumsavkastningen som vil resultere i et overskudd. Dette tallet er i forhold til risikokapitalen. Kjøp utbyttesikkerheten så nær markedet lukke dagen før ex-dividend date som mulig. alltid handle med en markedsordre gå ut på åpent på ex-dividend date med en markedsordre, ikke plasser en markedsordre før openArticles gt Investing gt Dividend Timing Trading Strategi Dividend Timing Trading Strategy En metode for å kombinere teknisk og grunnleggende er et handelssystem basert på tidspunktet for en aksjekurs uten utbytte. Dette maksimerer avkastningen på kapital gjennom utbytteutbytte, samtidig som du kan flytte inn og ut av stillinger. Tidligere utbytte (også kalt rekorddatoen) er den dagen aksjeeierne tjener utbytte. Enhver som eier aksjer før forhåndsanmeldt tidligere utbytte, mottar utbyttet, selv om faktisk betaling ikke skjer før flere uker senere. Den som kjøper aksjer etter den datoen, tjener ikke utbyttet. Når ex-dividend date kommer, vil verdien av aksjen sannsynligvis falle for å gjenspeile verdien av utbytte som skal utbetales. Så hvis du kjøper aksjemarkedet for å vise deg som den registrerte eieren fra utdelingsdagen, får du utbyttet, men aksjene dine vil bli redusert i verdi. Aksjekursen vil falle på ex-dividend date, så nøkkelen til denne strategien er å plukke eksepsjonelt sterke selskaper, slik at aksjekursen vil komme seg raskere snarere enn senere. En strategi som involverer timing av kjøp som dette, er tydeligvis en handelsstrategi. Tanken er å komme inn slik at du tjener utbyttet, og deretter å komme seg ut så raskt som mulig. Fordi verdien vil falle på eller rett før den datoen, må du endre strategien med noen få handelsregler: Begrens aktiviteten til de sterkeste selskapene. En handelsstrategi som dette bør ikke prøves på et svært volatilt lager, fordi det er avhengig av sannsynligheten for at prisen vil komme raskt tilbake etter ex-date nedgangen. En sterk etterspørsel etter aksjer vil trolig erstatte nedgangen i pris ved rask gjenoppretting nedgangen vil ikke være betydelig fordi den bare utligner utbyttet, men strategien er avhengig av sterk etterspørsel etter aksjer. Vær villig til å holde aksjer til prisavkastning. Det kan hende du må holde fast på aksjer for en periode til prisen går tilbake fra nedgangen på forrige dato. I teorien vil utbytteeffekten bli fullstendig gjenopprettet på datoen da utbyttet faktisk blir betalt. Uten andre påvirkninger på aksjekursen, bør nedskrivningen avregnes med verdien av utbetalt utbytte. I virkeligheten er det imidlertid mange andre påvirkninger i spill. Du må være i stand til og villig til å holde aksjer til prisen kommer tilbake, fordi timingen ikke kommer til å være sikker. Noen aksjer kan ta uker andre vil komme tilbake neste dag eller til og med på ex-date. Gjenvinne utbytte i delvise aksjer. Du har valg når du kjøper aksjer for å ta utbytte i kontanter eller å reinvestere dem ved å kjøpe ekstra delaktige aksjer. Valget av reinvestering er fornuftig fordi (a) det skaper en sammensatt avkastning i utbyttet, og (b) du kan flytte inn og ut av samme aksje på hvert kvartal, slik at akkumulerende aksjer legger til din samlede porteføljeverdi og utbytte inntekt. Offset nedgang ved kjøp av et sett på pengene eller nærmere det, hvis det er praktisk. Et annet valg er å kjøpe en kortsiktig pengepremie for å kompensere for den forventede nedgangen i aksjekursen. Kort sikt betyr at puten utløper innen løpet av dager eller uker. Et sett vil øke i verdi poeng for punkt med en prisnedgang i aksjen når den er i pengene. For et sett betyr dette at prisen må være lavere enn strykprisen på puten. Dette forklares mer detaljert i Alternativer for å utnytte og administrere porteføljen din. Problemet med å kjøpe et sett er om du kan finne en priset billig nok. Hvis putten er for dyrt, kan den helt tørke ut utbyttet, noe som gjør strategien meningsløs. Dette virker bare hvis og når du kan oppnå et marginalt overskudd i den økte verdien av puten for å kompensere for en lavere aksjekurs. Hvis dette medfører et netto tap, må tapet være lavere enn utbyttet. Den utbyttebaserte handelsstrategien bruker timing av et grunnleggende (utbytte) for å øke kortsiktig inntekt gjennom et handelssystem. Det kan skape ekstraordinære gevinster hvis du bruker samme kapital til å flytte inn og ut av eierskapsposisjoner. Timing aksjeposisjoner til utbytte dato betyr at du tjener årlig rente hver måned i stedet for hvert kvartal. Dette betyr at du kan tjene fire ganger den angitte årlige utbytten. Anta for eksempel at du har 5000 til å investere i 100 aksjer i tre forskjellige aksjer, alle priset omtrent det samme og alle gir et 2 prosent utbytte hvert år. Hvis du kjøper 100 aksjer i A-aksjen før utbytte, så selger ved breakeven eller en liten fortjeneste innen en måned, frigjøres midlene for å gjenta handelen på lager B, hvis utbyttedato kommer i den andre måneden. De samme trinnene gjentas for å flytte inn i lager C i den tredje måneden. Tre aksjer kan utveksles på denne måten for hele året, maksimere utbyttet. I dette forenklede eksempelet vri du en 2 prosent årlig avkastning til et mye høyere årlig avkastning ved å tidsbestille dine trekk. Kvartalsutbytte, 0,5 prosent, er opptjent hver måned ved å flytte penger inn og ut av lager. Det firedobler årlig utbytteinntekt til 8 prosent i stedet for 2 prosent. Er denne forbedringen verdt risikoen For en konservativ investor som er fokusert på grunnleggende, er det kanskje ikke. En slik investor vil sannsynligvis foretrekke å finne et selskap av høy kvalitet som en langsiktig verdiinvestering som betaler et høyere enn gjennomsnittlig utbytte og bare holder fast på aksjer på lang sikt. Imidlertid vil en næringsdrivende som er villig til å ta større markedsrisiko, finne denne timingsstrategien veldig attraktiv og vil være mer villig til å forfølge den. Som med hvilken som helst handelsstrategi, brukte selskapene tid på utbytte på denne måten, må være sterk nok til å komme tilbake i pris etter forventet nedgang på utbyttedato. Strategien fungerer bare hvis de beste aksjene brukes til strategien. Mange høykvalitetsbedrifter gir et eksepsjonelt utbytte, noe som gjør denne tilnærmingen rimelig. Følgende diagram gir et eksempel på tre selskaper som denne strategien kunne brukes til. Dette er ikke en anbefaling å investere i disse selskapene, men bare et middel for å vise hvordan strategien fungerer. bildetekst idattachment12784 alignaligncenter width559 Utbytte timing strategycaption Denne strategien gir et gjennomsnitt på 6,9 prosent. Men det faktiske årlige avkastningen, basert på å holde hvert stopp i 30 dager, ville gi: ATT kvartalsrente 1,75